Потери белорусской экономики из-за введенных западных санкций могут составить до 7% ВВП

А в случае введения дополнительных санкций против Мозырского НПЗ и "Беларуськалия" – до 12-14% ВВП.

В июне белорусская экономика оказалась под давлением западных санкций. Возобновление санкций США затрагивает химический и нефтехимический комплексы, санкции Великобритании направлены против поставки нефтепродуктов в эту страну. А четвертый пакет санкций ЕС оказывает давление в основном на связанные с властью бизнесы в сфере торговли и логистики, а также на грузовой автопром. По оценкам исследовательской компании InСomeIn, эти пакеты могут стоить Беларуси до 7% ВВП. А обход санкций будет связан с повышением зависимости от российского бизнеса и логистической инфраструктуры.

С 3 июня Министерство финансов США возобновило санкции против нескольких нефтехимических и химических предприятий Беларуси (в их числе ОАО “Белшина”, “Гродно Азот”, “Лакокраска”, “Нафтан” и “Полоцк-Стекловолокно”), а также концерна "Белнефтехим" и Белорусского нефтяного торгового дома.

Кроме того, некоторые источники сообщали о возможных проблемах при проведении расчетов с иными предприятиями белорусской нефтехимии, в том числе с ОАО "Могилевхимволокно" и "Светлогорскхимволокно". В частности, эти предприятия фигурировали в сообщении молдавского ProCreditBank, которое позднее было удалено с сайта банка.

Помимо этого, из-за инцидента с самолетом Ryanair странами ЕС были введены ограничения на авиасообщение с Беларусью и транзит через воздушное пространство Беларуси.

Также обсуждаются вопросы о введении США и ЕС санкций против Мозырского НПЗ и "Беларуськалия" и иные секторальные санкции.

21 июня Евросоюз утвердил четвертый пакет санкций против 78 физических и 8 юридических лиц Беларуси. В список попали два автомобильных гиганта - МАЗ и БЕЛАЗ, компания "Белаэронавигация", нефтетрейдер "Новая нефтяная компания" и экспортер продукции белорусского автопрома и машиностроения "Сохра", а также 3 структуры, занятых в сферах логистики и торговли: ООО "Бремино групп", "Глобалкастом-менеджмент" и "ЛОГЕКС". Две последние компании упоминались в СМИ в качестве организаций, через которые осуществляется теневой реэкспорт продукции в Россию.

Среди 8 предприятий лишь два крупных производителя. Остальные включены в список как активы, принадлежащие или связываемые с близкими к Александру Лукашенко и его семье чиновниками или бизнесменами. В их числе Алексей Олексин, Николай Воробей, Александр Зайцев, Виктор Шейман, Александр Шакутин, Михаил Гуцериев.

Причем А. Олексин, А. Зайцев и М. Гуцериев входят в число физических лиц, в отношении которых введены и персональные санкции. Прочие бизнесмены были внесены в санкционные списки прежде.

Таким образом, на данный момент Евросоюз дал понять, что готов принять часть потерь от санкций на себя и нацелен в большей мере на прицельный удар по личным финансам близкого к властям бизнеса, нежели на санкции против секторов экономики.

Попавшие под санкции частные лица и компании столкнутся с заморозкой активов, включая депозиты, акции, облигации и прочие финансовые инструменты, все выплаты доходов, а также кредиты, гарантии и иные источники финансирования. Санкции коснутся также счетов и прочих платежных инструментов, что вызовет сложности в закупке в Европе комплектующих и материалов, технологий, а также реэкспортируемых в Россию товаров.

Нефтехимия

Сбыт в Европу или через Европу попавших под санкции ЕС компаний не столь значителен, за исключением "Новой нефтяной компании". Но экспорт нефтепродуктов и без европейских санкций, вероятно, был бы ограничен ввиду резкого сокращения поставок нефти на "Нафтан", который ранее оказался под санкциями США. А "Нафтан" обеспечивает около 50% ВРП Витебской области и 4-5% ВВП страны.

При сохранении жестко лимитированного объема поставок нефти "Нафтан" будет вынужден либо снижать объем переработки, либо получать нефть из альтернативных источников, например, по железной дороге. В случае фактической остановки "Нафтана" и необходимости обеспечивать внутренний рынок за счет только одного Мозырского НПЗ сокращение экспорта нефтепродуктов составит за восемь месяцев до USD 1,5 млрд.

При этом из-за планового ремонта МНПЗ поставки российской нефти в июне составят около 400 тыс. т, а последние поставки азербайджанской нефти были в апреле. Учитывая, что для внутренних нужд Беларуси необходимо около 450 тыс. т нефти, неудивительно, что в июне, накануне подготовки к уборочной, возникали вопросы с экспортом бензина на украинский рынок.

К санкциям частично присоединилась и Великобритания, внеся в санкционный список дочернее предприятие Белорусской нефтяной компании в этой стране BNK (UK) LTD.

Однако Беларусь и так сократила экспорт нефтепродуктов в эту страну, прежде всего, за счет перенаправления экспорта в Нидерланды. За 4 месяца 2021 года доля Великобритании в физическом объеме поставок уменьшилась до 5,2% против 39,5% за аналогичный период прошлого года, а в денежном - до 4,3% с 29,5%.

Под воздействием санкций США против других компаний значительное снижение объемов экспорта произойдет также и в производстве химической продукции. Сильнее всего снизится экспорт шин (потери могут составить до USD 220 млн), полиэтилена высокого давления (USD 140 млн), пленки полиэтиленовой (USD 130 млн), азотных удобрений (USD 110 млн) и нитей полиамидных (USD 90 млн).

Суммарно снижение объемов экспорта предприятий нефтехимической отрасли, против которых уже введены санкции, в этом году может составить до USD 2,5 млрд. При этом на долю стран ЕС приходится почти половина этого объема.

В последние годы предприятиям нефтехимии не хватало оборотных средств, поэтому они наращивали свою задолженность по кредитам и займам, в основном, краткосрочную.

Задолженность по кредитам и займам, млн BYN

 

2019

2020

ОАО "Белшина"

564,6

921,4

ОАО "Гродно Азот"

332,9

439,8

ОАО "Лакокраска"

100,6

118,8

ОАО "Нафтан"

1 670,0

1 537,0

ОАО "Полоцк-Стекловолокно"

12,2

48,2

ОАО "Могилевхимволокно"

338,7

416,9

ОАО "Светлогорскхимволокно"

89,1

91,0

                                 Источник: Белстат, расчеты Исследовательской компании InComeIn
 

Это привело к росту доли средств на погашение кредитов и займов к выручке, ухудшая и без того сложное положение предприятий.

Доля средств на погашение кредитов и займов к выручке, %

 

2019

2020

ОАО "Белшина"

134,1%

103,3%

ОАО "Гродно Азот"

71,4%

141,8%

ОАО "Лакокраска"

97,9%

101,6%

ОАО "Нафтан"

77,6%

95,7%

ОАО "Полоцк-Стекловолокно"

49,0%

60,5%

ОАО "Могилевхимволокно"

40,7%

62,3%

ОАО "Светлогорскхимволокно"

65,2%

67,0%

                      Источник: Белстат, расчеты Исследовательской компании InComeIn
 

Чистая прибыль (-убыток), млн BYN

 

2019

2020

ОАО "Белшина"

-39,3

-191,6

ОАО "Гродно Азот"

82,3

-85,1

ОАО "Лакокраска"

-1,1

-7,3

ОАО "Нафтан"

2,4

4,5

ОАО "Полоцк-Стекловолокно"

20,7

16,9

ОАО "Могилевхимволокно"

-11,7

0,0

ОАО "Светлогорскхимволокно"

0,2

3,5

                                 Источник: Белстат, расчеты Исследовательской компании InComeIn
 

Помимо снижения экспорта и объемов производства, а также ухудшения финансовых показателей предприятий, введение санкций коснется и уровня жизни работников этих предприятий.

Это особенно сильно скажется на жителях моногородов, где зачастую и расположены предприятия нефтехимической отрасли. Наибольшие проблемы коснутся Новополоцка ("Нафтан"), Бобруйска ("Белшина") и Светлогорска ("Светлогорскхимволокно", если санкции затронут и это предприятие).

Кроме прямых потерь для семей работников предприятий можно говорить и о косвенных потерях экономически активного населения, для которого работники монопредприятий создают спрос, прежде всего в секторе услуг.

Среднее число работников от занятого населения региона, %

 

2019

2020*

ОАО "Белшина"

10,3%

9,5%

ОАО "Гродно Азот"

4,4%

4,3%

ОАО "Лакокраска"

2,0%

2,0%

ОАО "Нафтан"

21,8%

21,4%

ОАО "Полоцк-Стекловолокно"

8,0%

7,8%

ОАО "Могилевхимволокно"

3,1%

2,9%

ОАО "Светлогорскхимволокно"

10,1%

9,9%

* расчеты выполнены исходя из числа занятых в регионе в 2019 году. Для ОАО "Лакокраска", "Полоцк-Стекловолокно" и "Светлогорскхимволокно" использованы данные по числу занятых в соответствующих районах, для прочих предприятий – в городах, где располагаются предприятия.

                                        Источник: Белстат, расчеты Исследовательской компании InComeIn

 

Грузовой автопром

С введением санкций ЕС испытает проблемы грузовой автопром.

Несмотря на то, что доля российского рынка в экспорте МАЗов и БЕЛАЗов в январе-апреле 2021 года превышает 80%, а экспорт в ЕС грузовых автомобилей составил лишь 0,4% в общей экспортной выручке по этой товарной позиции, значительная доля европейских комплектующих в производстве машин может создать большие проблемы не только с внешней торговлей, но и с производством для внутреннего рынка.

Так, из стран ЕС в Беларусь за 4 месяца поставлено свыше 22% двигателей внутреннего сгорания для автопрома (в стоимостном выражении от общего объема импорта по данной позиции), около 70% шасси с двигателями для автомобилей, почти 36% коробок передач, почти 24% сцеплений в сборе и его частей.

Даже если завод найдет альтернативу европейским комплектующим, часть клиентов может отказаться от закупки белорусской техники как не удовлетворяющей их техническим требованиям. К тому же это может потребовать изменения моделей. Поэтому более вероятно, что заводам придется искать российскую посредническую структуру для закупки комплектующих.

БЕЛАЗ использует двигатели Cummins (США), что в теории делает этот завод по данной позиции менее уязвимым, так как пока санкции против автопрома введены только странами ЕС. Но даже ожидание подобных санкций со стороны США и Великобритании может сказаться на предприятиях.

Потенциальные покупатели, делая предзаказ и перечисляя авансы, могут счесть такое сотрудничество очень рискованным. Например, возникают риски расторжения крупного контракта с Индией на поставку почти ста БЕЛАЗов.

В результате снижение объемов экспорта продукции МАЗа и БЕЛАЗа с учетом индийского контракта за II половину года может составить до USD 500 млн.

Экспорт товаров, млн USD

Виды продукции

Код ТН ВЭД

I квартал 2021г., млн USD

в % к I кв. 2020 г.

бензин

271012

289,5

168,9

дизтопливо, мазут, масла

271019

754,9

214,1

бензол нефтяной ортоксилол нефтяной параксилол нефтяной толуол нефтяной

290220

7,5

в 12р.

битумы

271320

6,5

219,8

полиэтилен высокого давления и композиции на его основе

3901

46,4

231,5

волокна полиакрилонитрильные

5503

30,9

123,8

волокна полиакрилонитрильные

550330

2,5

266,0

нитрил акриловой кислоты технический ацетонитрил технический метилакрилат

292610

19,6

в 3,2р.

пленка полиэтиленовая

3920

43,5

104,9

смесь пропана и бутана технических

271119

4,0

128,0

стекловолокно и изделия из него

7019

27,1

107,2

стеклоткани

701952

10,1

107,2

прочие ленты, пряжа из стекловолокна

701990

5,6

117,8

шины

4011

74,7

138,4

шины для легковых и грузовых машин

401110

26,9

141,7

шины для тракторов и с/х техники

401170

10,2

108,0

плиты резиновые, кровельные, уплотнители и рукава

680710

5,1

109,2

азотные удобрения

3102

37,4

128,2

капролактам

293371

0,8

25,4

метанол, серная кислота и олеум, слабая азотная кислота, топливо биодизельное

290511

3,0

165,6

нити полиамидные

5402

29,0

99,4

кордные ткани

590210

7,5

115,8

конвейерные ленты; резинотехнические изделия

4016

5,9

100,2

лаки, эмали, краски, шпаклевки, грунтовки

3208

8,0

113,9

лаки, эмали, краски, шпаклевки, грунтовки

3209

2,2

141,4

растворители, разбавители, смолы, их растворы, сиккативы, олифы

3814

9,3

в 6,1р.

полиэтилентерефталат

390769

4,2

127,6

полотна полиэфирные

5514

0,5

33,2

эфиры жирных кислот метиловые и субпродукты

382319

0,4

113,2

нетканые материалы спанбел и акваспан

5603

19,9

125,1

арселоновые волокна

551299

0,2

в 3,3р.

мешки полипропиленовые продуктовые и технические

630533

0,1

150,2

автомобили, предназначенные для перевозки 10 и более человек

8702

22,9

80,8

автомобили грузовые

8702

213,9

130,9

автомобили-самосвалы, предназначенные для эксплуатации в условиях бездорожья

8702

132,5

191,2

автомобили специального назначения

8702

19,3

82,7

Источник: Белстат

 

Транспорт

Потери в секторе услуг из-за транспортных ограничений коснутся, в первую очередь, авиаперевозок и туристического сектора.

В I квартале этого года объем грузовых авиаперевозок составил USD 32 млн, перевозок пассажиров – почти USD 40 млн, а туристических услуг – почти USD 130 млн.

Учитывая, что под ограничения попала бОльшая часть маршрутов авиапeревозок и туристического сектора, потери за восемь месяцев, даже с учетом частичного перенаправления маршрутов, составят до USD 300 млн.

Экспорт услуг, млн USD

 

за 2020 год

за I квартал 2021 года

транспортные

3 682,2

958,7

из них:

 

 

  по перевозкам грузов

3 214,9

836,8

    железнодорожным транспортом

841,6

205,0

    автомобильным транспортом

1 391,5

356,6

    морским транспортом

319,7

112,8

    трубопроводным транспортом

548,2

130,7

    авиационным транспортом *

113,9

31,7

  по перевозкам пассажиров

186,9

39,1

поездки (туризм)

394,9

128,9

* оценка Исследовательской компании InComeIn

                                                       Источник: Белстат, расчеты Исследовательской компании InComeIn
 

Введение Украиной временного запрета на импорт белорусской электроэнергии на полгода будет стоить около USD 50 млн.

Секторальные санкции

Наиболее болезненным для Беларуси будет введение секторальных санкций, под которые, по разным данным, могут попасть калийные удобрения, нефтепродукты, продукция деревообработки.

В случае введения санкций против "Беларуськалия", потери экспорта составят до USD 1,6 млрд, а против Мозырского НПЗ – еще до USD 1,5 млрд. Вместе с остальными потерями в химическом производстве это составит еще 7-9% ВВП.

Потери также коснутся перевозок железнодорожным транспортом.

Выводы и прогнозы

По нашим оценкам, объем импорта, необходимого для работы белорусских предприятий, попавших под санкции США и ЕС, составляет около USD 7 млрд. Причем по многим позициям найти замену не представляется возможным.

Таким образом, санкции (даже если они ограничатся уже введенными США и ЕС) создадут значительные потери в экономике. А в случае введения дополнительных санкций со стороны ЕС и США потери составят до 15-18% экспорта, до 20% импорта и до 12-14% ВВП.

Причем моногорода, где расположены предприятия нефтехимии, столкнутся с серьезными социальными проблемами.

Также пострадают предприятия, обслуживающие и сопровождающие внешнеторговые сделки. Проблемы коснутся и банковского сектора, обслуживающего эти субъекты хозяйствования.

Часть проблем можно решить с помощью работы с внешними рынками через посредников, например, российских или связанных с ними. То есть перейдя на работу по давальческим схемам или через российские трейдинговые структуры.

Например, организовать закупки европейских комплектующих для белорусской техники и ее сбыт можно будет через российские компании. Но это существенно увеличит себестоимость продукции и ее конечную цену за счет удлинения цепочки поставок и включения в цену дополнительных рисков каждого звена.

Кроме того, в этом случае российские автомобильное лобби получит контроль над производственной и ассортиментной политикой белорусских автозаводов, что при замораживании политического кризиса надолго может вылиться в принуждение к приватизации этих активов или вынужденную холдингизацию. В случае с МАЗом создание производственного альянса с КАМАЗом обсуждалось много лет назад, но стороны так и не пришли к соглашению. Теперь это может случиться.

Также можно обеспечить экспорт нефтепродуктов через российские структуры и порт Усть-Луга. Но Россия увязывает такую поддержку Беларуси с ускорением интеграционных процессов. Поэтому в ближайшее время Беларусь сможет рассчитывать только на себя, фиксируя потери от санкций.

Подписаться
Статьи
13 июл. 2021 г.
В июне 2021 года Беларусь столкнулась с санкциями не только против физлиц и корпоративного сектора, но и против финансового. ЕС своим решением ввел ограничения по финансированию проектов в госсекторе, а также ограничил доступ госструктур к рынкам капитала Европы.
28 июн. 2021 г.
По оценкам Исследовательской компании InComeIn, это около USD 500 млн в год. Большую часть этих объемов все равно можно будет реализовать покупателям, но придется изменить логистику.
23 июн. 2021 г.
А в случае введения дополнительных санкций против Мозырского НПЗ и "Беларуськалия" – до 12-14% ВВП.
19 мая 2021 г.
Дефицит республиканского бюджета за январь-март превысил BYN 1,8 млрд, задолженность предприятий перед банками в рублях снизилась на BYN 225 млн, а в валюте – на USD 700 млн.