Секторальные финансовые санкции – рычаг влияния на белорусскую экономику на несколько лет вперед

В июне 2021 года Беларусь столкнулась с санкциями не только против физлиц и корпоративного сектора, но и против финансового. ЕС своим решением ввел ограничения по финансированию проектов в госсекторе, а также ограничил доступ госструктур к рынкам капитала Европы.

Основными ограничениями стали:

  • В отношении белорусского правительства, а также белорусских государственных финансовых учреждений и организаций должны быть введены ограничения на доступ к рынкам капитала Европейского союза, а также введен запрет на предоставление страхования и перестрахования;
  • Европейский инвестиционный банк должен ввести определенные запреты в отношении проектов в государственном секторе. Государства-члены также должны быть обязаны принять меры для ограничения участия Беларуси в международных банках развития, членами которых они являются;
  • Запрет на финансирование или финансовую помощь любому физическому или юридическому лицу, организации или органу в Беларуси для военного использования в Беларуси или для любого военного конечного пользователя в Беларуси;
  • Запрещается прямо или косвенно покупать, продавать, предоставлять инвестиционные услуги или содействие в выпуске или иным образом иметь дело с переводными ценными бумагами и инструментами денежного рынка со сроком погашения более 90 дней, выпущенными после 29 июня 2021 года, с Республикой Беларусь, ее правительством, ее государственными органами, корпорациями или учреждениями, госбанками;
  • Запрещается прямо или косвенно заключать или участвовать в каких-либо соглашениях о предоставлении новых займов или кредитов со сроком погашения более 90 дней после 29 июня 2021 года с Республикой Беларусь, ее правительством, ее государственными органами, корпорациями или учреждениями, госбанками.

 

При этом указанные ограничения не распространяются на списания или выплаты, произведенные в соответствии с контрактом, заключенным до 25 июня 2021 года. Также компетентный орган государства-члена может предоставить на условиях, которые он сочтет целесообразными, разрешение на предоставление или участие в займах или кредитах.

То есть, как и с санкциями против нефтяной промышленности и продажи калийных удобрений, руководство ЕС приняло ряд оговорок, чтобы интересы европейских финансовых структур сильно не пострадали.

Тем не менее сокращение финансового и инвестиционного сотрудничества Беларуси и Европы негативно отразится на финансовом положении госсектора и стабильности экономики в целом.

Для госбанков введенные санкции значительно ограничат источники заемных средств. Например, субординированные кредиты, с помощью которых белорусские банки часто привлекали ресурсы для своих клиентов. Также госбанкам будет гораздо сложнее работать с международными банками развития. О планах продажи пакетов акций госбанков европейским структурам также можно забыть.

Доля средств нерезидентов в общей структуре пассивов банков и прежде не была высокой. На 1 мая 2021 года она составила 15,4%. Но в структуре валютных пассивов она достигает 27,7%. Теперь же возможности госбанков найти валюту на внешних рынках уменьшатся, что неизбежно приведет к росту стоимости валютных ресурсов на внутреннем рынке. 

Официально среди белорусских участников рынка под санкции в финсекторе попали только госучреждения, госбанки и госпредприятия. Но, учитывая излишнюю осторожность и придирчивость европейских банков, наличие в реквизитах частного предприятия названия госбанка уже может стать основанием задержки платежа, а то и отказа в операции. Физлица могут столкнуться с отказом в обслуживании за рубежом своих банковских карт, выданных госбанками. Причем таких может оказаться много из-за перевода счетов госпредприятий в госбанки.

В 2020 году реальный сектор белорусской экономики (кроме банков) получил USD 8,7 млрд иностранных инвестиций, что на 13% меньше, чем в 2019 году. При этом на долю прямых иностранных инвестиций пришлось USD 6 млрд, или 69,2% от всех поступивших иностранных инвестиций.

Отметим, что крупнейшим инвестором в экономику Беларуси является Россия. Европа занимает второе место, причем основной вклад внесли Кипр, Австрия и Великобритания. Не удивительно, что одним из главных лоббистов мягких мер стала Австрия, бизнес которой довольно широко представлен в Беларуси, а Великобритания ограничилась небольшим списком мер.

Кредиты и инвестиции от западных международных финансовых институтов в последние годы в Беларусь поступали в незначительных объемах. Так, в 2020 году ЕБРР и СИП выдали кредитов на USD 11,0 млн, а МБРР – на USD 67,1 млн.

То есть проблемы у белорусского руководства могут возникнуть, только если Россия перестанет поддерживать Беларусь. Но пока этого опасаться не стоит: помимо перечисления второго транша российского кредита на USD 500 млн, объявлено о подготовке к заключению соглашения с 10 российскими банками об оказании услуг по эмиссии белорусских гособлигаций на сумму до RUB 100 млрд (около USD 1,4 млрд).

Потери белорусской экономики от ранее приятых санкций США (нефтехимический сектор) и ЕС (авиатранспорт, грузовой автопром), введенных в июне этого года, составят 7-8% ВВП и до USD 3,2-3,5 млрд экспорта (10-11%).

По мере завершения действующих контрактов белорусских предприятий и начала работы секторальных санкций ЕС в нефтехимическом секторе потери белорусской экономики будут увеличиваться на USD 0,5 млрд экспорта (1,5%) и 1% ВВП.

Отметим, что если санкции США, вступившие в силу с 3 июня, несут потери белорусской экономике уже сейчас, то новые секторальные санкции ЕС рассчитаны на воздействие через несколько лет, когда закончатся сроки действующих контрактов. И больше похожи на “черную метку”, заранее обрекающую попавших под санкции на серьезные проблемы уже в ближайшем будущем.

Подписаться
Статьи
13 июл. 2021 г.
В июне 2021 года Беларусь столкнулась с санкциями не только против физлиц и корпоративного сектора, но и против финансового. ЕС своим решением ввел ограничения по финансированию проектов в госсекторе, а также ограничил доступ госструктур к рынкам капитала Европы.
28 июн. 2021 г.
По оценкам Исследовательской компании InComeIn, это около USD 500 млн в год. Большую часть этих объемов все равно можно будет реализовать покупателям, но придется изменить логистику.
23 июн. 2021 г.
А в случае введения дополнительных санкций против Мозырского НПЗ и "Беларуськалия" – до 12-14% ВВП.