Сентябрьские фьючерсы на железную руду, наиболее торгуемые на Далянской товарной бирже, за период 1-27 июля 2024 года снизились на 7% – до 779 юаней/т ($107,45/т), свидетельствуют данные Hellenic Shipping News.
На Сингапурской бирже котировки базовых августовских фьючерсов по состоянию на 27 июня 2024 года упали на 6% по сравнению с ценой на 1 июля – до $101,85/т. В то же время, в июне цены на руду на Даляньской бирже упали на 7,1% – до 819 юаней/т ($112,7/т), а Сингапурской – на 10,1%, до $105,65/т. Тенденция к падению цен наблюдается с мая.
В июле цены на сырье колебались. С начала месяца наблюдался рост, и уровни цен достигали $118,9/т в Даляне и $113,7/т в Сингапуре. Котировки продукции достигли месячного максимума благодаря устойчивому краткосрочному спросу, подкрепленному положительными фундаментальными показателями в китайской металлургии, ослаблением доллара США и надеждами рынка на внедрение дополнительного стимулирования рынка недвижимости Китая.
«Относительно высокий уровень производства чугуна, несмотря на признаки того, что он достиг максимально возможного предела, поддержал спрос на железную руду в краткосрочной перспективе. Кроме того, вскоре ожидается завершение сезонного увеличения поставок ЖРС», – комментируют аналитики Jinrui Futures.
В то же время с 6 июля цены начали постепенно ослабевать, достигнув в конце месяца минимум с апреля – $99,7/т на Сингапурской бирже и $105,5/т на Даляньской. Такая тенденция была обусловлена падением производства чугуна и производительности доменных печей, а также увеличением портовых запасов. Рынок замедлился в ожидании Третьего пленума Китая, который прошел 15-18 июля, где правительство должно было провозгласить дополнительные стимулы для поддержки спроса на сталь. Дополнительное давление на рынок повлекло за собой ожидание падения экспорта стали и ее производства во II полугодии из-за введенных ограничений.
Запасы в крупных портах в первую декаду июля достигли 150 млн т, что на 25% больше по сравнению с началом года и на 18% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Уже в середине месяца этот показатель составил 151,3 млн т.
Цены продолжали снижаться после встречи китайских чиновников, поскольку участники рынка не почувствовали сигналов по поводу каких-либо серьезных стимулов на фоне слабых экономических результатов. К тому же, фундаментальные показатели страны за II квартал оказались ниже, чем ожидалось, что также не способствовало положительным изменениям на рынке стали и сырья.
«Без дальнейших мер стимулирования почти нет надежды на восстановление сектора недвижимости и строительства в краткосрочной перспективе. Пока объемы непроданного жилья остаются на высоких уровнях, новые инвестиции и строительная деятельность будут на низком уровне», – отмечают аналитики ANZ.
На этой неделе рынок ожидает заседание политбюро, где могут обнародовать новые экономические стимулы.
Отметим, что британский международный коммерческий банк HSBC Holdings ожидает, что цены на железную руды в 2024 году будут на уровне $100/т. Мировой рынок остается напряженным, несмотря на кризис в сфере недвижимости в Китае, что ухудшает перспективы спроса на сталь в стране, указывает банк.
Capital Economics прогнозирует, что котировки руды будут варьироваться на уровне $99-100/т. Во втором квартале и четвертом квартале цены будут на уровне $100/т, а в третьем – $99/т. К концу следующего года цены на ЖРС упадут до $85/т. Среди ключевых причин негативного прогноза – ожидание слабого мирового спроса на сталь.
