Вложения крупнейших российских и иностранных фондов прямых инвестиций (Private Equity) в экономику России по итогам года достигнут USD 1,6 млрд, что в 5 раз превышает показатели 2020 года, говорится в исследовании консалтинговой компании KPMG. По оценкам аналитиков, основными драйверами роста рынка в этом году стали восстановление инвестиционной активности после пандемии и реализация части сделок, отложенных с прошлого года. В основном коллективные инвесторы вкладывались в инновации и технологии, коммерческую недвижимость, здравоохранение и потребительский сектор.
В 2020 году объем рынка прямых инвестиций со стороны фондов в России резко сократился вследствие экономической неопределенности из-за COVID-19 – до USD 300 млн с USD 1,4 млрд в 2019 году, отмечают аналитики KPMG. Кроме того, в 2020 году практически не совершались мегасделки объемом более USD 100 млн. По оценкам консалтинговой компании, основная сложность, с которой столкнулись инвесторы в прошлом году, – это определение цены актива в условиях экономической турбулентности.
По данным KPMG, в сегменте сделок до USD 100 млн в 2021 году выросла доля вложений в инновации и технологии (до 56% после 7% в 2020 году и 18% в 2019 году). При этом уменьшилась доля прямых инвестиций в недвижимость (до 13% после 36% в 2020 году и 25% в 2019 году) и потребительский сектор (до 9% после 10% и 15% соответственно). В структуре инвестиций объемом более USD 100 млн крупнейшие сделки были заключены в потребительском секторе, недвижимости, здравоохранении и промышленности.
Среди крупнейших мегасделок (с инвестициями более USD 100 млн) в этом году аналитики KPMG выделяют приобретение крупнейшего производителя цианида натрия в СНГ "Корунд-Циан" (сумма сделки USD 475 млн), доли онлайн-кинотеатра ivi.ru (USD 250 млн), акций производителя алюминия En+ Group (USD 200 млн) и онлайн-магазина AliExpress Russia (USD 194 млн). В сегменте сделок до USD 100 млн крупнейшие вложения были совершены в активы производителя графитовых нанотрубок OCSial, каршеринг "Делимобиль", логистический комплекс "Север-4", онлайн-платформу для продажи курсов "Геткурс", агрегатор авиабилетов Aviasales.
Одним из ключевых трендов в России участники рынка отмечают рост инвестиций в технологичные компании "новой экономики" (инновационные отрасли с высокой степенью цифровизации, значимой ролью технологий и человеческого капитала), говорится в исследовании. Это, по оценке аналитиков, способствует постепенному размытию границы между прямыми инвестициями и венчурным капиталом и снижению доли классических сделок с привлечением прямых инвестиций в общем портфеле фондов. В мире отмечается усиление роли ESG в процессе принятия инвестиционных решений, в среднесрочной перспективе эта повестка будет влиять и на развитие российского рынка, считают в консалтинговой компании.
Характерной чертой российского рынка прямых инвестиций является существенное влияние мегасделок объемом от USD 100 млн, которые совершаются в консорциуме нескольких фондов или инвесткомпаний. По данным экспертов, в последние годы в России усилилась конкуренция из-за появления в отдельных отраслях крупных стратегических и финансовых инвесторов, включая экосистемных игроков.
Кроме того, в последние три года увеличились вложения в российские активы со стороны азиатских и ближневосточных суверенных фондов прямых инвестиций, говорится в исследовании.
