Независимые нефтеперерабатывающие заводы Китая наращивают импорт уцененного мазута, полученного из российских баррелей, для использования в качестве дешевого сырья на фоне нехватки государственных квот на импорт сырой нефти для некоторых из них, согласно торговым источникам и данным.
Западные санкции в связи с вторжением России в Украину, в том числе надвигающееся 5 февраля эмбарго и ограничение цен на нефтепродукты, с прошлого года толкают баррели российского мазута на восток, в Азию с привлекательными скидками.
Со второго квартала 2022 года они наводняют перегрузочные узлы Малайзии и Эль Фуджайры Объединенных Арабских Эмиратов.
Источники сообщили, что скидки, предлагаемые на эти грузы мазута, помогают повысить рентабельность китайских независимых нефтеперерабатывающих заводов и заменить нефть, которую некоторые компании не могут импортировать без квот. Торговля также дает возможность поставлять российскую нефть на рынок и приносить в Москву столь необходимые экспортные доходы.
"Мы присматриваемся к российскому мазуту с декабря. Он дешев и не требует квот на импорт (сырой нефти)", — сказал руководитель независимого нефтеперерабатывающего завода в восточной провинции Шаньдун.
Нефтеперерабатывающий завод не получал никаких государственных квот на сырую нефть за последний год или около того и покупает в основном прямогонный мазут для производства дизельного топлива и бензина, сказал руководитель, который отказался назвать свое имя, поскольку он не уполномочен общаться со СМИ.
По словам одного из источников, в последний раз эти бочки смешанного мазута продавались с дисконтом примерно в 5 долларов по сравнению с эталонной сырой нефтью ICE Brent на основе поставки в Шаньдун.
Стоимость высокосернистого мазута по отношению к сырой нефти резко упала со второго квартала прошлого года, а крек-спрэд достиг рекордно низкого уровня в конце октября.
Согласно официальным таможенным данным, общий объем импорта мазута в Китай в декабре вырос примерно до 1,76 млн тонн, что является самым высоким показателем с сентября 2021 года.
Рост был вызван увеличением поставок из Малайзии до годового максимума в 620 000 тонн, в то время как ежемесячный импорт из ОАЭ вырос до 471 000 тонн, самого высокого уровня за два года.
Между тем, прямой импорт мазута из России сократился до 187 000 тонн в декабре после пика в 554 000 тонн в октябре, даже несмотря на то, что общий объем импорта из России увеличился более чем вдвое по сравнению с аналогичным периодом прошлого года до 3,1 миллиона тонн в 2022 году.
"Предлагаемые большие скидки определяют эту тенденцию, поскольку независимые нефтепереработчики чувствительны к ценам. Китай все еще восстанавливается, а внутренний спрос на очищенное топливо остается неопределенным", — сказал Эмрил Джамиль, старший аналитик Refinitiv по сырой нефти и мазуту.
"Тенденция продолжится после запрета ЕС (5 февраля), когда все естественные выходы в Европу будут закрыты. Азия будет продолжать поглощать более дешевые российские (мазут) баррели в дополнение к сырой нефти", — сказал Джамиль.
Западные торговые дома были основными поставщиками этих поставок мазута в Китай, сообщили четыре высокопоставленных торговых источника, которые внимательно отслеживают потоки, добавив, что повышенные уровни в декабре продлятся до февраля и далее.
По их словам, одним из ведущих поставщиков этих бочек в Китай является швейцарский трейдер Vitol.
За последние четыре месяца Brilliant Jewel, плавучее хранилище, зафрахтованное Vitol, провело операции по перегрузке с судна на судно как минимум с шестью судами, которые ранее загружали топливо в российских портах, показал анализ Reuters данных о перевозках на Refinitiv Eikon.
Второй китайский трейдер мазута сказал, что компании стали более спокойными в отношении российских баррелей после первоначальной путаницы по поводу ценового предела Большой семерки и потенциального риска нарваться на санкции.
"Изначально до 5 декабря рынок занимал выжидательную позицию, но сейчас многие трейдеры перемещают мазут из этих двух центров, при этом наиболее активными являются ведущие западные трейдеры", — сказал трейдер.
Источники сообщают, что ведущие китайские поставщики и трейдеры бункерного топлива, такие как Sinopec (600028.SS) и PetroChina (601857.SS) Chimbusco, также отправляли больше российского высокосернистого мазута в бункеровочные центры в Чжоушань и Циндао на востоке Китая.
Отчеты о перевозках показывают, что за последние четыре месяца компании зафрахтовали несколько партий мазута из малайзийского порта Танджунг-Пелепас в Чжоушань и Гонконг.
