Минфин готов в тестовом режиме начать покупки валюты на нефтегазовые сверхдоходы в ближайшее время – как только будет одобрена концепция бюджетного правила, сообщил "Ведомостям" близкий к правительству источник, информацию подтвердили два других собеседника, также близкие к кабинету министров. По их словам, механизм должен быть согласован до внесения в Госдуму проекта бюджета – в этом году правительство должно сделать это до 1 октября.
По словам источников "Ведомостей", вопрос одобрения концепции вынесен на уровень президента. Как только решение будет принято, Минфин сможет оперативно возобновить покупки валюты. "Поскольку, очевидно, вопрос с правилом будет урегулирован до внесения проекта бюджета, теоретически интервенции могут начаться уже в сентябре", – уточнил один из собеседников. Препятствий, чтобы возобновить покупки в переходный период, действительно нет, подтвердил другой источник "Ведомостей". Закон дал право приостановить действие бюджетного правила – его можно разморозить. По словам собеседника, формально закупки в таком случае можно будет производить лишь в рамках предыдущей версии правила, поскольку новый механизм для своего полноценного запуска должен быть принят в виде закона.
Сейчас в качестве валюты, с помощью покупок которой может быть восстановлен механизм контроля курса рубля, рассматривается только юань, говорят собеседники. В проекте "Основных направлений единой государственной денежно-кредитной политики на 2023 год и период 2024 и 2025 годы" Банк России указывал, что Минфин прорабатывает возможность покупок китайских юаней, индийских рупий, турецких лир и других валют дружественных стран для пополнения фонда национального благосостояния (ФНБ) в рамках бюджетного правила.
По словам источников "Ведомостей", альтернативные юаню валюты не рассматриваются: из-за их неликвидности на российском рынке и высокой волатильности.
Примерный объем средств, который может быть направлен на покупку валюты в рамках обновленного бюджетного правила, составляет RUB 100–150 млрд в месяц (USD 1,7–2,5 млрд), оценил главный аналитик Совкомбанка Михаил Васильев. В базовом сценарии ожидаем, что покупки могут начаться не раньше конца сентября, добавил эксперт. При текущей конъюнктуре и параметрах, которые предложил Минфин, интервенции могли бы составить до USD 1 млрд (около RUB 60 млрд.) в месяц, оценила главный экономист "Ренессанс капитала" по России и СНГ Софья Донец. Но вопрос в том, получится ли в этом году что-то отложить в ФНБ, отметила она. Пока точный объем расходов не известен, но они увеличиваются значительно, поэтому даже при высоких доходах это вряд ли возможно, считает эксперт.
Может случиться так, что будет принято решение проводить операции по покупке валюты и без накопления ФНБ, чего раньше не происходило, допустила Донец. Даже несмотря на снижение добычи и экспорта, влияющее на дополнительные нефтегазовые доходы, ежемесячно на покупку валюты по бюджетному правилу может направляться RUB 100–200 млрд, полагает эксперт "БКС мир инвестиций" Евгений Миронюк. Реальных альтернатив покупке юаня почти нет, считает он. Индийские рупии, турецкие лиры и другие "дружественные" валюты неликвидны на российском рынке, отметил эксперт.
