Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) и управляющие компании (УК), распоряжающиеся средствами пенсионных накоплений граждан, в прошлом году не смогли переиграть инфляцию. То есть покупательная способность средств уменьшилась. Причинами стали ускорение инфляции и борьба с ним со стороны ЦБ через повышение ключевой ставки. Доходности облигационного рынка выросли, что повлияло на стоимость портфелей бондов НПФ и УК, пишет "КоммерсантЪ".
По итогам 2021 года второй раз за пять лет инвестиционная (до вычета всех вознаграждений) доходность НПФ по средствам обязательного пенсионного страхования (ОПС) оказалась ниже инфляции, свидетельствуют расчеты “Ъ” на основе предоставленной фондами информации и их оперативной отчетности.
Средневзвешенная "грязная" доходность топ-10 НПФ по ОПС (на них приходится 96,5% всех обязательств частных фондов), полученная от распоряжения в 2021 году средствами пенсионных накоплений, составила 4,7% годовых, тогда как инфляция достигла 8,4%.
Таким образом, ни одному из крупнейших НПФ не удалось переиграть прошлогодний рост цен. Диапазон доходностей топ-10 частных фондов, согласно расчетам “Ъ”, составлял от 1,8% до 7% годовых. До этого НПФ проиграли инфляции в 2018 году, когда их средневзвешенная инвестиционная доходность составила 0,1% годовых против инфляции 4,3%. Правда, тогда в десятке лидеров по аккумулированным пенсионным накоплениям половина фондов получила доходность выше инфляции, а другая — не смогла переиграть ее, некоторые из них по году даже получили убыток, разнеся его по счетам клиентов. При этом в 2018 году инфляцию в среднем переиграли распоряжающиеся пенсионными накоплениями УК, как частные, так и государственная. В 2021 году ни государственная УК, ни один из частных управляющих не смогли показать результат выше роста цен.
По данным на начало 2021 года, количество застрахованных лиц, средствами которых распоряжалась государственная УК, составляло 38,2 млн человек. Согласно последней оперативной отчетности НПФ, в них сейчас находятся деньги еще 36,8 млн застрахованных лиц. Кроме того, около 0,2 млн граждан доверили распоряжение своими пенсионными накоплениями частным управляющим.
