За минувшие летние месяцы корпоративные эмитенты привлекли на внутреннем долговом рынке рекордный объем средств — RUB 880 млрд. Одновременно растет и разнообразие финансовых инструментов — инвесторам предлагаются классические и структурные облигации, номинированные как в рублях, так и в валюте. В осенние месяцы, по мнению экспертов, активность корпоративных заемщиков может еще вырасти, в том числе на фоне прояснения позиции ЦБ по монетарной политике и накопившегося отложенного предложения.
По предварительной оценке агентства Cbonds, корпоративные заемщики в августе заметно нарастили активность на рынке публичного долга. За месяц они провели размещения на общую сумму свыше RUB 314 млрд. Это более чем в полтора раза превышает показатель июля и почти в три раза — показатель августа 2020 года. В целом за три летних месяца 2021 года компании и банки привлекли на внутреннем рынке RUB 880 млрд, что на треть выше показателя 2020 года и лучший результат для этого периода за всю историю.
Аналитики отмечают, что в летние месяцы было несколько крупных размещений корпоративных заемщиков, которые оказали сильное влияние на суммарные привлечения. В частности, к ним можно отнести выпуски облигаций "Аэрофлота" (RUB 25 млрд), "Деметра-холдинга" (RUB 35 млрд), "Газпром Капитала" (RUB 60 млрд) и "ОТЭКО-Портсервиса" (RUB 96,5 млрд). Также в эти месяцы резко выросло число размещений валютных облигаций, номинированных в евро и долларах.
По словам главного аналитика Совкомбанка Михаила Васильева, размещение внутри страны позволяет обойти санкции для тех эмитентов, которые не могут привлекать иностранное финансирование.
Участники долгового рынка отмечают, что организация размещений валютных выпусков внутри страны обходится существенно дешевле для эмитента за счет меньших издержек на юристов, регистрацию и сопровождение выпуска.
Доминирующую роль продолжает занимать финансовый сектор — кредитные организации, лизинговые и микрофинансовые компании, а также пока редкие на долговом рынке брокеры и коллекторские агентства. По оценке старшего аналитика инвестбанка "Синара" (подразделение СКБ-банка) Александра Афонина, с начала года российские банки разместили облигаций на 40% больше, чем за весь прошлый год. Активность банков на рынке связана с восстановлением экономики и возвращением спроса на финансирование, предоставляемое банками.
