Рынок M&A в третьем квартале показал стремительное восстановление. По объему сделок был превышен не только показатель 2020 года (в два раза), но и результат доковидного 2019 года (на 10%). Лидерами в прошедшем квартале стали сектора строительства, торговли и ТЭКа, в которых прошли крупнейшие сделки. В перспективе объем рынка продолжит расти за счет органической консолидации, а также реструктуризации активов в постковидный период.
Согласно исследованию агентства AK&M, объем сделок слияния и поглощения в третьем квартале 2021 года составил USD 11,6 млрд. Это не только более чем в два раза больше, чем за аналогичный период прошлого года, но и на 10% выше результата 2019 года. За отчетный период было заключено три миллиардные сделки. Так, Сбербанк завершил продажу "Евроцемент груп" и прав требования по ее кредитам за USD 2,2 млрд, "Магнит" приобрел сети магазинов "Дикси" и "Мегамарт" (USD 1,3 млрд), Независимая нефтегазовая компания приобрела у "Роснефти" 50% "Томскнефти" (USD 1,1 млрд).
Благодаря этим крупнейшим сделкам сформировалась тройка лидеров. Спустя год лидерство на рынке M&A вернула отрасль строительства и девелопмента — объем сделок составил USD 4,53 млрд, в два раза выше прошлогоднего результата. По оценке заместителя гендиректора AK&M Людмилы Ереминой, спрос на строительные активы будет сохраняться высоким — перевод жилищного строительства на проектное финансирование вытеснит слабых игроков с рынка. На второе место поднялся сегмент торговли (USD 1,72 млрд, рост в 2,5 раза). Лишь немногим отстал сегмент ТЭКа (USD 1,6 млрд), хотя годом ранее он был в аутсайдерах по объему сделок (около USD 33 млн).
В целом в ближайшее время стоит ожидать существенного роста числа крупных сделок в различных отраслях, уверена госпожа Еремина.
Это связано с посткризисной консолидацией активов, а также выводом ряда активов из рамок ведущих холдингов для привлечения инвесторов на открытом рынке, поясняет она. В октябре состоялось несколько миллиардных сделок. В частности, "СИБУР Холдинг" приобрел "Таиф" за USD 3,5–4,5 млрд. Другая крупная трансакция — Kismet Capital Group Ивана Таврина и "МегаФон" договорились о создании независимой компании башенной инфраструктуры, в рамках которой Первая башенная компания оценена для сделки в USD 1,336 млрд.
Дальнейший рост рынка слияний и поглощений будет характеризоваться тремя трендами: реорганизациями компаний и индустрий, их органической консолидацией, а также реструктуризацией активов и организацией отраслей после пандемии.
В 2022 году объем рынка M&A может вырасти еще на 20–30% как за счет увеличения количества сделок, так и ввиду роста среднего размера сделки, оценивает управляющий директор по слияниям и поглощениям "Делойт", СНГ Александр Бахмацкий.
